观点：9月PMI回升至荣枯线上方，制造业景气水平持续改善。逆周期调节下，随着宽松的开启以及多项政策持续释放，经济复苏有望加速。多个周期底部之际，随着估值的历史低位，当前战略配置机会凸显。短期看，国庆节后市场两连跌，短期“黑天鹅”时间或抑制风险偏好，不过国内经济整体复苏，而且恢复基础逐步加固，对市场整体带来支撑。随着政策持续加码效应不断显现，内部刺激因素逐步加强，叠加三季报即将拉开序幕，企业盈利整体回升预期下，也将对市场带来提振。
节后两连跌
国庆节后第二个交易日，市场不仅没有一扫昨日的阴霾，反而是继续调整，使得国庆节后迎来连续下挫，严重影响市场情绪。从开盘情况看，海外以及亚太市场一度的向好也一度刺激市场的高开和上行，但片刻之后指数就迎来跳水走低，此后顺势翻绿，并一路单边下行直至收盘。盘面上看，电子、计算机等TMT板块领涨，金融股也一度拉升带领市场上行，但建筑装饰以及建筑材料等一带一路板块集体重挫，拖累指数走低。资金方面，两市成交萎缩，而北向资金节后两日净流出总计超百亿。