【策略与观点】
策略方面，我们重申政策友好阶段的到来为 A 股带来中期做多的窗口期。政治局会议对“活跃”资本市场的政策定调，夯实了中期 A 股估值抬升的基础。此外，政策拐点与库存周期的参加，使得基本面对行情的支撑进一步增强。估值端和业绩端的共振，将推动行情在中期向上。在中期趋势明朗后，市场在底部附近的每一次回调都值得我们们的认真对待。预计调整时间不会太长，指数缩量调整结束后，市场也将重归升势。行业配置方面，可关注政治局会议所带来相关题材的交易性机会具体而言，一是供求关系发生重大变化下，“地产链”的修复性机会;二是至见提及“活跃资本市场”下，券商行业的修复行机会;三是资产端获多重因素催化下，保险行业的修复性机会。 ( 渤海证券研究所晨会纪要)