长交所交易方案分为如下五个步骤：
　　1、太赫兹工程中心股权转让项目
　　太赫兹投资基金目前持有太赫兹工程中心70%的股权，拟挂牌转让其持有太赫兹工程中心45%股权（对应人民币49,095万元注册资本）。符合《证券法》要求的评估机构北京中同华资产评估有限公司于2021年12月5日出具了中同华评报字（2021）第021799号《太赫兹（芜湖）投资基金（有限合伙）及芜湖启迪太赫兹投资管理中心（有限合伙）拟转让其持有的芜湖太赫兹工程中心有限公司股权涉及的芜湖太赫兹工程中心有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告》（以下简称“太赫兹工程中心评估报告”）。太赫兹工程中心评估报告采用资产基础法对太赫兹工程中心股东全部权益价值进行了评估，其中太赫兹工程中心的净资产账面价值为人民币90,989.19万元，经评估股东全部权益价值为人民币119,148.12万元，增值率30.95%。
　　2、启迪半导体股权转让项目
　　启迪微电子及芜湖迪芯拟转让其合计持有启迪半导体72.8964%的股权，其中启迪微电子拟转让其持有启迪半导体48.2804%股权（对应人民币630万元注册资本）、芜湖迪芯拟转让其持有启迪半导体24.6160%股权（对应人民币321.2089万元注册资本）。符合《证券法》要求的评估机构北京中同华资产评估有限公司于2021年12月5日出具了中同华评报字（2021）第021798号《芜湖启迪半导体有限公司拟增资扩股涉及的芜湖启迪半导体有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告》（以下简称“启迪半导体评估报告”）。启迪半导体评估报告采用收益法对启迪半导体股东全部权益价值进行了评估，其中启迪半导体净资产账面价值为人民币3,158.54万元，经评估股东全部权益价值为人民币23,037.00万元，增值率629.36%。
　　3、启迪半导体增资项目
　　前述两次股权转让完成后，太赫兹工程中心全体股东应以其持有的太赫兹工程中心全部股权对启迪半导体进行增资，该增资以太赫兹工程中心评估报告中的净资产评估价值即人民币119,148.12万元作为对价，对应启迪半导体新增注册资本人民币6,748.8428万元（以下简称“启迪半导体股权增资项目”），即每1元新增注册资本对应增资金额为人民币17.6546元，该金额与启迪半导体每1元注册资本评估值一致。其中公司拟以其在太赫兹工程中心股权转让项目完成后持有的太赫兹工程中心全部股权参与启迪半导体股权增资项目。
　　根据长交所交易方案，启迪半导体股权增资项目完成后，启迪半导体将以现金方式增加注册资本人民币3,850万元（以下简称“启迪半导体现金增资项目”），每1元注册资本对应增资金额为人民币17.6546元，该金额与启迪半导体每1元注册资本评估值一致。
　　启迪半导体现金增资项目增资底价为人民币67,970.2100万元。公司拟出资人民币2,970.2170万元、长飞科创基金拟出资人民币7999.9984万元、杭州大和拟出资人民币9,999.9997万元、申和投资拟出资人民币9,999.9997万元、芜湖海沃拟出资人民币11,999.9993万元、芜湖泽湾贰号拟出资人民币7,999.9984万元、武汉光谷新投拟出资人民币3,999.9992万元、上海临珺拟出资人民币12,999.9983万元，共计人民币67,970.21万元向启迪半导体增资，参与启迪半导体现金增资项目。
　　4、太赫兹投资中心合伙份额转让项目
　　启迪微电子及启迪芯材拟转让其合计持有的太赫兹投资中心7%合伙份额，其中，启迪微电子拟转让其持有太赫兹投资中心6%有限合伙份额、启迪芯材拟转让其持有太赫兹投资中心1%普通合伙份额（以下简称“太赫兹投资中心合伙份额转让项目”）。太赫兹投资中心合伙份额转让项目完成后，全体合伙人对太赫兹投资中心未实缴出资部分不再实缴，并将做相应减资处理。
　　根据太赫兹工程中心评估报告载明的太赫兹投资中心持有的太赫兹工程中心股权的评估值，太赫兹投资中心合伙份额转让项目转让底价为人民币2,502.1105万元。
　　武汉睿芯拟出资人民币3.5744万元认购启迪芯材持有的0.01%的普通合伙份额，并成为太赫兹投资中心的普通合伙人；公司拟出资人民币2,498.5361万元分别认购启迪芯材持有的0.99%的普通合伙份额及启迪微电子持有的6%的有限合伙份额，并成为太赫兹投资中心的有限合伙人。本次交易完成后，太赫兹投资中心不会被纳入本公司合并财务报表范围内。
　　5、太赫兹投资基金合伙份额转让项目
　　启迪微电子及启迪芯材拟转让其合计持有太赫兹投资基金7%的合伙份额，其中，启迪微电子拟转让其持有太赫兹投资基金6%的有限合伙份额、启迪芯材转让其持有太赫兹投资基金1%的普通合伙份额（以下简称“太赫兹投资基金合伙份额转让项目”）。太赫兹投资基金合伙份额转让项目完成后，全体合伙人对太赫兹投资基金未实缴出资部分不再实缴，并将做相应减资处理。
　　鉴于太赫兹投资基金将预计转让太赫兹工程中心45%股权取得的收益按照合伙协议约定向现有合伙人分配，并根据太赫兹工程中心评估报告载明的太赫兹投资基金持有的太赫兹工程中心股权的评估值，太赫兹投资基金合伙份额转让项目转让底价为人民币2,085.0921万元。
　　武汉睿芯拟出资人民币2.9787万元认购启迪芯材持有的0.01%的普通合伙份额，并成为太赫兹投资基金的普通合伙人；公司拟出资人民币2,082.1134万元分别认购启迪芯材持有的0.99%的普通合伙份额及启迪微电子持有的6%的有限合伙份额，并成为太赫兹投资基金的有限合伙人。本次交易完成后，太赫兹投资基金不会被纳入本公司合并财务报表范围内。

据了解，启迪半导体于2018年1月31日设立，是专注于第三代半导体的研发和生产的企业，具备从第三代半导体材料外延生产、第三代半导体功率及射频等相关芯片和器件制造到模块封装测试的专业化代工生产能力和技术研发能力。第三代半导体在公司主营业务相关的移动通信方面及新能源汽车方面拥有广阔的市场前景。公司参与本次交易是多元化战略实施的重要举措，预计将有利于提升公司核心竞争力。
　　本次交易的资金来源为公司自有资金。截至2021年9月30日，公司未经审计的货币资金余额约为人民币20.17亿元，可满足本次交易公司出资总额。本次交易的定价以评估报告为基础，遵循公平、合理的原则，不会对公司财务及经营状况产生重大不利影响，不存在损害公司及全体股东利益的情形。
　　本次交易完成后，启迪半导体将成为公司子公司，太赫兹工程中心将成为启迪半导体的子公司。
　　资料显示，长飞光纤专注于通信行业，是全球领先的光纤预制棒、光纤、光缆以及数据通信相关产品的研发创新与生产制造企业，并形成了棒纤缆、综合布线、光模块和通信网络工程等光通信相关产品与服务一体化的完整产业链及多元化和国际化的业务模式。

1、太赫兹工程中心的净资产账面价值为人民币90,989.19万元，经评估股东全部权益价值为人民币119,148.12万元，增值率30.95%。
2、启迪半导体净资产账面价值为人民币3,158.54万元，经评估股东全部权益价值为人民币23,037.00万元，增值率629.36%。
3、启迪半导体现金增资项目增资底价为人民币67,970.2100万元。公司拟出资人民币2,970.2170万元、长飞科创基金拟出资人民币7999.9984万元、杭州大和拟出资人民币9,999.9997万元、申和投资拟出资人民币9,999.9997万元、芜湖海沃拟出资人民币11,999.9993万元、芜湖泽湾贰号拟出资人民币7,999.9984万元、武汉光谷新投拟出资人民币3,999.9992万元、上海临珺拟出资人民币12,999.9983万元，共计人民币67,970.21万元向启迪半导体增资，参与启迪半导体现金增资项目。
4、武汉睿芯拟出资人民币3.5744万元认购启迪芯材持有的0.01%的普通合伙份额，并成为太赫兹投资中心的普通合伙人；公司拟出资人民币2,498.5361万元分别认购启迪芯材持有的0.99%的普通合伙份额及启迪微电子持有的6%的有限合伙份额，并成为太赫兹投资中心的有限合伙人。
5、武汉睿芯拟出资人民币2.9787万元认购启迪芯材持有的0.01%的普通合伙份额，并成为太赫兹投资基金的普通合伙人；公司拟出资人民币2,082.1134万元分别认购启迪芯材持有的0.99%的普通合伙份额及启迪微电子持有的6%的有限合伙份额，并成为太赫兹投资基金的有限合伙人。

我们分别来看长飞光纤（601869）几大股东背景：
一、中国华信
持股26.37%，A股发行后占比23.73%——原邮电部直属企业，后划归中国电信集团，2011年有关部门将其股权划转中国国新控股有限责任公司，目前是中国信息产业国际合作及技术创新的投资与运营平台。
二、德拉克科技
持股26.37%，A股发行后占比23.73%——实际控制人为普睿司曼，其为一家于米兰证券交易所上市的公司，其股票代码为PRY.MI，曾经世界前三的光纤光缆企业，目前排名世界第四。
三、长江通信
持股17.58%，A股发行后占比15.82%——2001年在上海证券交易所上市，控股股东为烽火科技集团有限公司，实际控制人为武汉邮电科学研究院，烽火通信为目前国内第四的光纤光缆企业。

在光纤光缆这个赛道中，上游原材料光棒技术的护城河较高，世界上只有少数企业掌握了光棒制造能力，主要的光纤预制棒生产厂商约为20家，其中中国厂家主要有8家：
目前光棒产能【世界第一的为长飞光纤光缆（601869）】，世界第二的为美国康宁公司，世界第三的为亨通光电。
目前，光纤光缆领域值得研究的公司有四家，两家中国公司，一家美国公司，一家欧洲公司，位列世界前四，分别为：【长飞光纤（601869）、美国康宁、亨通光电、普睿司曼。】

这家即将A股上市的独角兽，来自通信行业！全球排第一！没了它，整个互联网怕是都要坍塌！
2018-06-18
长飞光纤光缆（06869.HK），目前世界排名第一的光纤光缆公司。
直接上数据：2015年到2017年，其营业收入为67.37亿元、81.11亿元、103.66亿元；归属于母公司股东的净利润为5.63亿元、7.17亿元、12.68亿元；经营活动产生的现金流净额为5.53亿元、13.07亿元、17.37亿元；综合毛利率为19.37%、20.67%、26.45%。
它，可以说是中国通信史上最特殊的公司之一。30年前，我国通过合资引入对国际民生极为重要的光纤技术，于是才有了本案，长飞光纤光缆。

据了解，芜湖启迪半导体于2018年1月31日设立，是专注于第三代半导体的研发和生产的企业，具备从第三代半导体材料外延生产、第三代半导体功率及射频等相关芯片和器件制造到模块封装测试的专业化代工生产能力和技术研发能力。第三代半导体在公司主营业务相关的移动通信方面及新能源汽车方面拥有广阔的市场前景。公司参与本次交易是多元化战略实施的重要举措，预计将有利于提升公司核心竞争力。
　　本次交易的资金来源为公司自有资金。截至2021年9月30日，公司未经审计的货币资金余额约为人民币20.17亿元，可满足本次交易公司出资总额。

3、 项目签约安排
投资方（受让方）在收到（发出通知日视同送达当日）《交易结果通知书》后十个工作日内，应完成签订《芜湖太赫兹工程中心有限公司45%股权转让协议》、《芜湖启迪半导体有限公司 72.8964%股权转让协议》、《芜湖启迪半导体有限公司章程》、《芜湖启迪半导体有限公司增资协议》、《芜湖启迪太赫兹投资管理中心（有限合伙）7%合伙份额转让协议》、《太赫兹（芜湖）投资基金（有限合伙）7%合伙份额转让协议》并加盖单位公章。芜湖市建设投资有限公司在收到上述协议十五个工作日内，太赫兹工程中心与启迪半导体合并重组项目转让方、融资方及各协议的其他签约方应完成上述协议的签订并加盖单位公章。芜湖市建设投资有限公司应在协议生效的当日将上述协议原件报送长交所备案。

交割安排
在《芜湖太赫兹工程中心有限公司45%股权转让协议》、《芜湖启迪半导体有限公司 72.8964%股权转让协议》、《芜湖启迪半导体有限公司增资协议》、《芜湖启迪太赫兹投资管理中心（有限合伙）7%合伙份额转让协议》、《太赫兹（芜湖）投资基金（有限合伙）7%合伙份额转让协议》生效后，投资方（受让方）依据在《芜湖太赫兹工程中心有限公司45%股权转让协议》、《芜湖启迪半导体有限公司 72.8964%股权转让协议》、《芜湖启迪半导体有限公司增资协议》、《芜湖启迪太赫兹投资管理中心（有限合伙）7%合伙份额转让协议》、《太赫兹（芜湖）投资基金（有限合伙）7%合伙份额转让协议》约定将全部价款交付至长交所指定的结算账户，交易双方足额支付交易服务费用后，长交所在 3个工作日内出具《产权交易凭证》《增资凭证》，并发放（发放日即为送达日）给交易各方。
投资方（受让方）凭长交所出具的《产权交易凭证》《增资凭证》办理标的的工商变更登记，工商变更登记应在投资方（受让方）收到《产权交易凭证》后30个工作日内办理完毕。

董事会
启迪半导体设立董事会，董事会由 5名董事组成。本次交易完成后，竞买联合体有权委派4名董事、芜湖市建设投资有限公司有权委派1名董事。董事会会议的法定人数为3人。

两个WH联手合作，推动中国第三代半导体产品的工艺研发和制造发展。


长飞光纤光缆股份有限公司 关于对外投资的进展公告2022-05-13
　　证券代码：601869　　证券简称：长飞光纤公告编号：临2022-017
　　债券代码：175070　　债券简称：20长飞01
　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
　　一、对外投资基本情况
　　长飞光纤光缆股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）及公司全资下属公司武汉睿芯投资管理有限公司已于2022年3月8日与公司参与设立的武汉长飞科创产业基金合伙企业（有限合伙）、杭州大和热磁电子有限公司、上海申和投资有限公司、芜湖海沃硬科技创业投资基金合伙企业（有限合伙）、芜湖泽湾贰号投资管理合伙企业（有限合伙）、武汉光谷新技术产业投资有限公司及上海临珺电子科技有限公司签署《联合投资（受让）协议》，组成竞买联合体，报名参与了在安徽长江产权交易所公开挂牌的《芜湖太赫兹工程中心有限公司与芜湖启迪半导体有限公司合并重组整体交易方案》（以下简称“本次交易”）。竞买联合体以人民币142,967.2792万元作为本次交易报价，其中公司及武汉睿芯投资管理有限公司拟出资人民币78,000万元。2022年3月，公司收到了安徽长江产权交易所出具的《产权成交确认书》，明确竞买联合体出资共计142,967.2792万元的报价为本次交易成交价，其中本公司及武汉睿芯投资管理有限公司出资人民币77,967.2862万元。
　　具体内容详见公司于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于对外投资的公告》（公告编号：临2022-005）及《关于对外投资的进展公告》（公告编号：临2022-007）。
　　二、进展情况
　　近日，公司已与本次交易各方完成了《芜湖太赫兹工程中心有限公司45%股权转让协议》《芜湖启迪半导体有限公司72.8964%股权转让协议》《芜湖启迪半导体有限公司增资协议》《芜湖启迪太赫兹投资管理中心（有限合伙）7%合伙份额转让协议》《太赫兹（芜湖）投资基金（有限合伙）7%合伙份额转让协议》等相关协议的签署，并完成了本次交易相关的工商变更手续。其中，芜湖启迪半导体有限公司已更名为安徽长飞先进半导体有限公司，安徽长飞先进半导体有限公司成为公司子公司，而芜湖太赫兹工程中心有限公司成为安徽长飞先进半导体有限公司的全资子公司。安徽长飞先进半导体有限公司及芜湖太赫兹工程中心有限公司营业执照信息如下：
　　公司名称：安徽长飞先进半导体有限公司
　　统一社会信用代码：91340200MA2RGU7M9T
　　成立时间：2018年1月31日
　　公司性质：其他有限责任公司
　　主要经营场所：安徽省芜湖市高新技术产业开发区服务外包园3号楼1803
　　法定代表人：庄丹
　　注册资本：11,903.7208万元人民币
　　主营业务：一般项目：集成电路芯片及产品制造；集成电路芯片及产品销售；集成电路芯片设计及服务；半导体分立器件制造；半导体分立器件销售；电子专用材料研发；电子专用材料制造；电子专用材料销售；半导体器件专用设备制造；半导体器件专用设备销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；软件开发；软件销售；货物进出口；技术进出口。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：检验检测服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
　　公司名称：芜湖太赫兹工程中心有限公司
　　统一社会信用代码：91340200MA2MWUL358
　　成立时间：2016年6月12日
　　公司性质：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
　　主要经营场所：芜湖市弋江区高新技术产业开发区服务外包产业园3号楼18层
　　法定代表人：庄丹
　　注册资本：109,100.0000万元人民币
　　主营业务：太赫兹工程领域的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让，信息系统研发，计算机软硬件开发及销售，自营和代理各类商品及技术的进出口业务（但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外）。
　　特此公告。
　　长飞光纤光缆股份有限公司董事会
　　二二二年五月十二日

已完成重组，正在落实增资芜湖。

长飞营收才刚过100亿呀，得加油了，高德红外应收2021年都过600亿了。